Kinh doanh Chênh lệch giá (Arbitrage) là gì? gia re 24h

179 Xem

THÔNG TIN CHI TIẾT

Arbitrage còn hơn cả một chiến lược giao dịch đầu cơ, đây là nơi mọi người bị hấp dẫn bởi lợi nhuận từ thị trường không hiệu quả và tận dụng lợi thế của sự chênh lệch giá. Trong bài viết này chúng ta hãy cộng Nhận định xem Arbitrage là gì và cách áp dụng nó như một chiến lược thương lượng Forex.

Arbitrage là gì?

Arbitrage là một biến tướng của nghiệp vụ kinh doanh Forex giao ngay. Nghiệp vụ Arbitrage theo nghĩa nguyên thủy là việc lợi dụng sự chênh lệch tỷ giá giữa các thị phần Forex khác nhau để thu lời duyệt y hoạt động sắm và bán. Trong trường hợp tìm ngoại hối hận tại thị phần rẻ nhất đồng thời bán số ngoại hối hận ấy tại thị trường đắt nhất thị gọi là Arbitrage.

⇒ Tìm hiểu thêm về các thuật ngữ forex

Do sự thiếu tuyệt vời trên thị phần làm dẫn đến chênh lệch giá. Nghĩa là, một tài sản có thể có đa dạng giá khác nhau ở các địa phương không giống nhau, dù cả hai thị trường đều phân phối loại tài sản tương tự.

Arbitrage được chia ra làm 2 loại:

Arbitrage hai điểm (Two Points Arbitrage): tiến hành khi có sự chênh lệch rõ ràng về tỷ giá của 2 đồng tiền giữa hai thị phần khách nhau.
Arbitrage ba điểm/ tam giác (Three Points Arbitrage): tình huống này nhìn mẫu mã chưa thấy sự khác nhau trong tỷ giá giữa các thị phần. Nhưng thực ra có thể nhận thấy sự chênh lệch tỷ giá phê duyệt tỷ giá chéo.

Hơn thế nữa, Arbitrage còn có thể tiến hành ở thị trường truyền thống, thông qua công nghệ M&A (mua lại & sáp nhập). Tuy vậy, Arbitrage bằng cách mua lại cổ phần đơn vị có rất nhiều rủi ro.

chẳng hạn như tình trạng thua lỗ của công ty Long Term Capital Management LTCM hồi năm 1998, khi họ mua cổ phần của tổ chức Ciena giá 90 USD do cho rằng Ciena sẽ được sáp nhập vào Tellabs. Nhưng điều ấy đã không xảy ra, và ngay sau lúc việc sáp nhập ko thành, giá cổ phần của Ciena đã rớt bịch xuống chỉ còn 13 USD!

Arbitrage hoạt động như thế nào?

Arbitrage 2 chiều: Có không ít loại Arbitrage ví dụ như Arbitrage lao động là chênh lệch số lượng cần lao giữa các ngành của một thị trường hoặc hai thị phần khác nhau. Giá cần lao và nhu cầu lao động giữa các nước thành viên Đông Âu và Tây Âu là khác nhau. Ấy là lý do tại sao rất nhiều nước Đông Âu đưa cần lao của họ sang Tây Âu để thu hẹp chênh lệch về số lượng lao động giữa 2 khu vực. Ví dụ này được gọi là chênh lệch cần lao trong cùng một thị trường. Sự khác biệt giữa thị phần cần lao EU và Châu Phi là chênh lệch giữa 2 thị phần không giống nhau. Đây là thí dụ thuần tuý để các bạn hiểu kinh doanh Arbitrage hoạt động như thế nào.

Trong thị trường ngoại ăn năn, chiến lược đàm phán Forex: Arbitrage là nghiệp vụ tiến hành việc tìm một đồng tiền ở nơi giá thấp và bán lại ở nơi giá cao hơn (hoặc ngược lại) tại cộng một thời điểm để thu lợi nhuận từ chênh lệch giá hoặc trái lại.

Ví dụ1: ví thử tại ngân hàng A, và B trong cộng địa phương niêm yết tỷ giá giữa đồng bảng Anh và đôla Mỹ như sau:

ngân hàng A: GBP/USD = 1,6123/25
nhà băng B: GBP/USD = 1,6126/28

Tỷ giá sắm vào của nhà băng B là 1,6126 lớn hơn tỷ mức giá ra của nhà băng A là 1,6125. Cơ hội buôn bán Arbitrage địa phương xuất hiện và được thực hiện theo quy trình như sau:

sắm đồng bảng Anh ở nhà băng A theo tỷ giá ASK GBP/USD = 1,6125.
Bán đồng bảng Anh ở nhà băng B theo tỷ giá BID GBP/USD = 1,6126

=> Lợi nhuận thu được trên 1 GBP trong khoảng nghiệp vụ Arbitrage: 1,6126 – 1,6125 = 0,001 đô la

tỉ dụ 2: bạn có hai tài khoản ở hai Broker khác nhau và họ sản xuất tỷ giá EUR/USD là không giống nhau khá rõ ràng.

Broker A có tỷ giá EUR/USD là 1:1010
Broker B có tỷ giá EUR/USD là 1:1000

Chiến lược giao dịch Forex này sẽ thực hiện như sau. Bạn bán 1 triệu USD cho Broker B và nhận được 909.090 EUR. Sau đó, bạn bán 909.090 EUR cho Broker A thì các bạn nhận được 1.000.090 đô la. Bạn vừa kiếm được 909 USD nhờ chiến lược Arbitrage. Giả dụ cả 2 Broker thu phí Spread là 1,5 pips cho cặp tiền tệ này, giá cả đàm phán sẽ là 300$, tức thị bạn kiếm được 609 đô la lợi nhuận. Tỷ lệ chênh lệch 10 pips thường không nhiều, nhưng bạn có thể cảm thấy chênh lệch 1-4 pips thường xuất hiện giữa các Broker.

⇒ Xem thêm hedging là gì?

Arbitrage ba bên (Triangul Arbitrage)

Hoạt động Arbitrage ba bên có Liên hệ ngay hôm nay với tỷ giá chéo. Ví như tỷ giá chéo thực giữa 2 đồng tiền này khác với tỷ giá chéo thích hợp thì xuất hiện Arbitrage ba bên. Hoạt động của Arbitrage ba bên sẽ làm cho tỷ giá chéo điều chỉnh lại và lúc đấy Arbitrage ba bên sẽ ko còn khả thi nữa.

Arbitrage ba bên phức tạp hơn phổ quát so với Arbitrage 2 chiều nhưng về mặt logic thì nó khá đơn giản. Thí dụ, 3 Broker không giống nhau có tỷ giá như sau:

Broker Pair Rate:

X USD/CHF 0.8171
Y GBP/USD 1.465
Z CHF/GBP 1.191

các trader tiến hành Arbitrage bằng cách sắm 1 triệu đô la Mỹ, đồng nghĩa với việc bán 10 lots USD/CHF ở Broker X. Bây giờ, anh ta có 817.100 CHF. Sau đấy, anh ta bán 817.100 CHF để đổi CHF sang BGP ở Broker Z và anh ta nhận được 686,062 GBP. Bước rút cuộc trong nghiệp vụ Arbitrage ba bên là trader chuyển GBP sang USD, rút cuộc anh ta nhận được 1.005.081 đô la, nghĩa là anh ta kiếm được 4631 đô la lợi nhuận nếu như các Broker tính 1,5 pips spread cho mỗi cặp tiền tệ. Kiểu Arbitrage ko dễ dàng chút nào bởi vì các bạn phải bấm máy tính rất nhanh để tính được hưởng nhuận kiếm được. Tuy nhiên, tỷ giá đổi thay ở mọi lúc, Cho nên một người bình thường không thể tính được điều này.

Arbitrage trong tiền điện tử

cộng với sự thành lập của Bitcoin, thị phần tiền điện tử ngày càng trở thành sôi động. Phổ thông trader, nhà đầu tư cũng chuyển trong khoảng các thị phần nguồn vốn truyền thống sang thị phần tiền điện tử. Cùng với đấy là những chiến lược đàm phán phong phú và Arbitrage cũng ko là ngoại lệ.

chả hạn, giả dụ trader muốn thực hiện thương lượng với Bitcoin ở hai đại lý phân phối khác nhau, thì trader nên có account ở cả hai đại lý phân phối. Hơn thế nữa, cả 2 account nên có đủ tiền để bảo đảm trader có thể mua và bán tức thời mà ko cần phải dựa chờ thời kì nạp/rút tiền.

Ví dụ: Bitcoin trên sàn A đang có giá 5600 USDT. Giá Bitcoin trên sàn B là 5700 USDT. Trader có thể “Arbitrage” bằng cách mua Bitcoin sàn A, song song ấy là bán ra Bitcoin trên sàn B. Như vậy, trader sẽ thu thừa hưởng nhuận 100 USDT.

Chiến lược Arbitrage nhắc trên là kiểu buôn bán chênh lệch giá thuần túy. Vì chiến lược này dựa vào việc phát hiện ra sự thiếu hoàn hảo của thị phần và chênh lệch giá, chứ không hề là đầu cơ. Như thế nên, nó thường được coi là một cách tiếp cận rủi ro thấp.

Rủi ro với Arbitrage

Arbitrage nghe thì có vẻ là một chiến lược đàm phán Forex tiện dụng kiếm lời, nhưng nó không đơn thuần tương tự. Arbitrage luôn đi kèm với rủi ro và có các điểm yếu hơi rõ ràng. Rủi ro lớn nhất là thời kỳ thực hiện. Khi bạn mở vị thế, và đặc trưng đóng hai giao dịch song song, các bạn phải tiến hành chúng lập tức, giả dụ ko bạn sẽ gặp rủi ro chênh lệch giá giữa điểm vào và điểm ra của cả hai đàm phán. Nếu lệnh bán được đóng lại trên lệnh sắm thì bạn sẽ bị thua lỗ. Ví dụ, các bạn bán EUR/USD ở 1.20 với một Broker và tậu ở 1.1997 với Broker khác để kiếm lợi nhờ chênh lệch giá. Sau đó, các bạn cố gắng đóng lệnh khi giá ở 2 Broker có được 1.1210 nghĩa là các bạn mất 10 pips ở đàm phán 1 và thắng 13 pips ở thương lượng 2. Vấn đề xảy ra đó là công đoạn thực hiện mất 1 số giây. Vậy nên, ví như lệnh tìm được đóng lại ở ngay giá thành 1.2010 nhưng lệnh bán đóng lại chậm vài giây ở mức giá 1.2015, các bạn có thể mất 15 pips ở thương lượng 2, tức thị tổng cộng các bạn mất 2 pips, chưa nói phí Spread.

Mở đàm phán đồng nghĩa với rủi ro. Spread là một dạng rủi ro khác, cực nhiều Broker có Spread ngả nghiêng với biên độ hẹp và rộng không giống nhau. Spread có thể là 1,5 pips ở cả hai Broker, tức thị bạn sẽ trả 3 pips cho cả 2 lần thương lượng và lợi nhuận trong khoảng chênh lệch giá là 5 pips ở cùng một cặp tiền tệ giữa hai Broker. Đây có vẻ là vụ làm ăn tốt, nhưng khi spread mở rộng lên 3pips lúc bạn đóng lệnh, các bạn phải trả 6 pips spread và kiếm được 5 pips nhờ chiến lược Arbitrage, vậy là các bạn lỗ 1 pips.

Chiến lược đàm phán Forex: Arbitrage cung cấp những cơ hội thắng lợi hiệu quả, nhưng chúng ko dành cho những trader thường ngày. Không những thế, nó đòi hỏi phải có vốn đầu tư lớn và dùng đòn bẩy cao để tối đa lợi nhuận trong khoảng sự chênh lệch rất nhỏ của tỷ giá. Những quỹ đầu cơ, các nhà băng là những công ty có khả năng tận dụng lợi thế chênh lệch giá này một cách tuyệt vời nhất. Những tổ chức này thương lượng với tần suất cao và dùng hệ thống giao dịch với tốc độ to để kiếm tìm sự chênh lệch giá, mở và bán đàm phán một cách nhanh nhất. Điều này có được thanh khoản cho thị phần và làm thị phần trở thành hiệu quả hơn.

⇒ Khám phá ngay sàn giao dịch forex